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股票配债可以买吗

民生人寿退保金翻倍利润下滑资产负债存错配利率风险升高

发布时间:2019-07-29 浏览次数:

  跟着非上市险企接连宣告2018年事迹单,局限险企退保金大幅上涨的狼狈终再难掩蔽,万向系旗下民生人寿保障股份有限公司(下称民生人寿)便是个中典范 。

  4月25日,民生人寿宣告的年报显示,固然该公司正在投资境况并不有利的靠山下完成了投资收益的上涨,可是净利润却同比低浸16.26%。究其出处,除了民生人寿所披露的“平常管帐规则措置和计提调剂”这一大身出格,退保金的蹿升分明也阻挡轻忽。

  民生人寿还正在年报中展现,因为公司资产欠债存正在必然错配的危机,“长钱短配”的趋向增加,欠债端营业存量的填充和资产久期的缩短,导致利率危机逐步升高。

  的确来看民生人寿2018年年报数据。投资收益方面,正在满堂投资境况不佳的影响下或许完成逆势伸长已殊为不易,终年投资收益为36.1亿元,同比伸长11.4%。若究其出处,苛重源于债券收益的大幅伸长。固然股票收益较2017年蚀本接续增加,基金及资管产物收益同时为负,但期内债券收益却达5.5亿元,而正在2017年这一数据则为-2.5亿元。

  保费收入方面,民生人寿2018年周围保费收入为125.97亿元,和2017年的161.51亿元比拟缩水22%。值得留神的是,该公司退保金高达37.52亿元,和2017年的17.89亿元比拟涨幅高达109.73%。对此,民生人寿给出的说法是:苛重是银保渠道全能险的退保惹起。该公司正在年报中展现,目前保障危机处置苛重从两方面举行,一是合理订价,二是加紧核保核赔管控。

  数据显示,2018年民生人寿原保费收入为115.18亿元,同比上涨3.75%,但全能险收入则从2017年的50.49亿元锐降至10.79亿元,降幅高达78.63%,可见该公司正在营业机闭方面已开头调剂。

  《投资时报》酌量员留神到,2018年民生人寿资产减值牺牲为2.55亿元,和2017年的0.06亿元比拟伸长达40倍,个中“可供出售金融资产”减值2.44亿元。

  其余,截至2018年终,民生人寿归纳偿付才智优裕率为326%,较上年终低落30个百分点。该公司直言苛重是受资产欠债久期和营业进展等身分影响。

  的确来看,2018年,民生人寿现实血本从2017年的201.44亿元上升至229.65亿元,同比上涨了14%,然而最低血本却从2017年的56.65亿元上涨至70.35亿元,涨幅到达24.18%。最低血本的伸长幅度大于现实血本导致了偿付才智优裕率低浸。

  民生人寿正在年报中称,现实血本填充苛重由三方面身分酿成,一是可供出售金融资产公正价格改变浮亏较上年度大幅删除;二是2018年当年利润填充现实血本6.5亿;三是因为2018年产物机闭优化,发卖的保护型产物占比填充,导致现实血本填充。

  该公司同时展现,最低血本大幅填充苛重来自于墟市危机最低血本填充约14.5亿元。个中,影响最大的为利率危机,导致最低血本上升约18亿元。利率危机填充,一方面因为其资产欠债存正在必然错配的危机,“长钱短配”的趋向增加,欠债端营业存量的填充和资产久期的缩短,导致利率危机逐步升高。另一方面,民生人寿正在第四序度出售了巨额债券,使得危机敞口增加,导致第四序度的利率危机上升。

  民生人寿于2003年6月18日正式开业,注册血本金60亿元。公司目前正在北京、上海创设双总部,具有25家分公司、近800个办事网点。

  正在股东机闭方面,2019年一季度偿付才智呈报显示,民生人寿的前五大股东按次为中国万向控股有限公司(下称万向控股,持股比例37.32%)、通联血本处置有限公司(持股比例17.59%)、海鑫钢铁集团有限公司(持股比例13.15%)、江西汇仁集团医药科研营销有限公司(持股比例6.99%)、上海冠鼎泽有限公司(持股比例6.52%)。个中,万向控股为其现实局限人。

  从营业幅员来看,民生人寿近年来借帮股东的权力一向扩张,涵盖资管、期货、银行、支拨等多个金融范畴。民生通惠资产处置有限公司是民生人寿的全资子公司,同时,其还折柳持有通惠期货、浙商银行、通联支拨搜集办事股份有限公司40%、4.29%、41.10%股权。

  值得留神的是,民生人寿还揭晓进驻浙商基金,将具有50%股权。这一申请虽已取得银保监会批准,但证监会尚未批复。

  正在其他范畴,民生人寿同时具有通惠康养游股份公司、普星聚能股份公司、浙江宝利德股份有限公司等子公司,持股比例按次为97%、42.86%、25%,触手涉及养老产投、明净能源以及高端汽车办事运营行业。

  广大的营业幅员怎能脱离大股东的“格表援衬”?据闭系报道,通惠期货、通联支拨、普星聚能、浙商基金等公司均从干系方——民生人寿现实局限人万向控股手中增资、收购所得。